Las dos mayores economías del mundo pueden estar en plena desacoplamiento tecnológico, pero comparten un motor común: la inteligencia artificial. Según estimaciones de Goldman Sachs y Nomura Holdings, los envíos chinos al exterior de semiconductores, computadoras y equipos de procesamiento automático de datos —claves para la IA— representaron casi la mitad del crecimiento de las exportaciones chinas en abril. Un salto que refleja cómo la carrera por la IA está reconfigurando el comercio global, incluso entre rivales geopolíticos.

En total, las exportaciones chinas alcanzaron un récord mensual de US$359.000 millones en abril, un 14% más que el año anterior. Eso equivale a un ingreso promedio de US$500 millones por hora, una cifra que supera el PIB anual de varios países. Los datos de aduanas revelan un crecimiento explosivo: las exportaciones de chips se duplicaron (100% más), mientras que las ventas de equipos para procesamiento de datos —como portátiles y tabletas— subieron un 47%. Incluso las importaciones chinas de alta tecnología se dispararon un 42%, demostrando que el flujo de mercancías vinculadas a la IA es bidireccional y imparable.

El auge no es casualidad: gigantes tecnológicos estadounidenses como Alphabet (Google) y Meta planean invertir hasta US$725.000 millones en 2026 solo en infraestructura de IA, principalmente en centros de datos. Esta demanda ha beneficiado no solo a China, sino a toda Asia. Corea del Sur y Taiwán, principales productores de semiconductores, también registraron crecimientos récor en sus ventas.

Sin embargo, la relación comercial entre EE.UU. y China sigue siendo tensa. Aunque los aranceles impuestos por el gobierno de Donald Trump se redujeron del 145% en 2025 a niveles actuales, la participación de EE.UU. en las exportaciones chinas cayó a un mínimo histórico del 9%, menos de la mitad del pico registrado en 2017-2018. La guerra tecnológica sigue activa: Washington mantiene restricciones a la exportación de chips avanzados a China, mientras Pekín respondió el año pasado con límites a las exportaciones de tierras raras, críticas para la industria estadounidense.

China: de dependiente a dominante en chips de IA

Pese a las barreras, China ha logrado un avance estratégico. Según Morgan Stanley, su autosuficiencia en chips de IA pasó del 10% en 2019 a un 41% en 2025, y se proyecta que alcance el 86% en 2030. Aunque aún depende de importaciones para los semiconductores más avanzados, domina el mercado de los chips heredados (tecnología menos reciente pero esencial para electrónicos cotidianos). En abril, sus exportaciones de circuitos integrados superaron por primera vez los US$31.000 millones, el doble que en años anteriores.

Este dominio se produce en un contexto de tregua frágil. En octubre de 2025, tras una cumbre entre Trump y Xi Jinping, EE.UU. acordó suspender durante un año algunas restricciones tecnológicas a cambio de que China levantara sus límites a las tierras raras. Pero la paz es temporal: esta semana, ambos líderes se reunirán nuevamente en Pekín, donde se esperan nuevas tensiones por los controles a la exportación.

El conflicto no frena el comercio. Las exportaciones chinas a EE.UU. registraron en abril su mayor salto en más de un año, tras caídas de dos dígitos durante 2025. Mientras, Corea del Sur y Taiwán —aliados clave de Washington— vieron cómo sus ventas de semiconductores a China se disparaban. ¿Paradoja? La cadena de suministro global de la IA es tan interdependiente que ni siquiera una guerra comercial puede romperla.

IA vs. petróleo: el doble rostro de la economía china

El boom de la IA contrasta con los desafíos que enfrenta el resto de la economía china. La guerra en Irán ha disparado los precios del petróleo y el gas, golpeando a industrias tradicionales como la textil y la de juguetes. Aunque el valor de las importaciones de crudo aumentó un 13%, el volumen cayó un 20%, lo que refleja una crisis de costos para los fabricantes.

“Mientras los exportadores de IA se benefician del alza en los precios de los chips, el resto de China soporta la carga del aumento en los precios del petróleo y el gas”, advirtieron economistas de Nomura, liderados por Ting Lu. Las exportaciones a Medio Oriente y el Norte de África se desplomaron un 43% en marzo, y se espera que la tendencia continúe. Los datos detallados de abril, que se publicarán a fines de mes, podrían confirmar una nueva caída.

Pero la IA no es el único salvavidas. Las exportaciones de vehículos chinos —especialmente los eléctricos— se dispararon un 54% en los primeros cuatro meses de 2026, tras crecer un 21% en 2025. En abril, el valor de los automóviles enviados al extranjero alcanzó el segundo nivel más alto de la historia: US$16.000 millones. Este sector se ha convertido en un pilar clave, compensando la caída en las ventas internas.

El comercio total de China —exportaciones e importaciones— batió récords en abril. Las compras al exterior crecieron un 25%, hasta US$275.000 millones, con saltos destacados en las importaciones desde Corea del Sur (+60%) y Taiwán (+20%). Los economistas ya ajustaron al alza sus proyecciones para 2026: por primera vez desde 2021, las importaciones podrían crecer más que las exportaciones.

Sin embargo, el efecto precio distorsiona las cifras. Según Nomura, el alza en los costos de los chips contribuyó con 4,9 puntos porcentuales al crecimiento de las exportaciones en abril, de los cuales 4,5 puntos se debieron únicamente a la inflación de precios. ¿Burbuja o sostenibilidad? Los analistas de ANZ Banking Group, como Raymond Yeung, advierten: “Las perspectivas a corto plazo son positivas, pero el futuro dependerá de si China logra superar su cuello de botella tecnológico“.

El escenario ideal para Pekín sería acelerar su autosuficiencia en chips avanzados, lo que podría llevar a EE.UU. a relajar sus controles. “Esto sugiere que hay margen para un compromiso comercial, pasando de la desvinculación total a una contención selectiva“, señalan desde ANZ. Mientras tanto, la IA sigue siendo el único sector que compensa los golpes de la guerra en Irán, la caída de las manufacturas tradicionales y la presión sobre el consumo interno.

Con un pie en la guerra tecnológica y otro en la revolución de la IA, China enfrenta una encrucijada: ¿podrá mantener este ritmo sin resolver su dependencia de los chips extranjeros? La respuesta podría definir no solo su economía, sino el equilibrio de poder global en la próxima década.

El precedente de 2019: cuando Huawei aceleró la autosuficiencia china en chips

El salto del 10% al 41% en autosuficiencia de chips de IA que China logró entre 2019 y 2025 no es casual. Tiene un punto de inflexión claro: mayo de 2019, cuando el gobierno de Donald Trump incluyó a Huawei en su *lista de entidades*, prohibiendo a empresas estadounidenses venderle tecnología sin aprobación. Aquella medida, que cortó el suministro de chips avanzados de Qualcomm y Broadcom a la empresa china, desencadenó una respuesta sin precedentes: Pekín destinó US$150.000 millones en subsidios directos a su industria de semiconductores entre 2020 y 2024, según datos del Instituto Mercator para Estudios sobre China (MERICS).

El resultado fue la creación de SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation), que en 2022 logró producir chips de 7 nanómetros —a solo dos generaciones de los más avanzados de TSMC (3 nm)— sin acceso a la tecnología extrema ultravioleta (EUV) de ASML, bloqueada por EE.UU. Hoy, SMIC fabrica el 70% de los chips heredados que China exporta, incluyendo los usados en coches eléctricos y dispositivos IoT. Pero hay un dato revelador: en 2023, el 92% de los chips avanzados (inferiores a 10 nm) que usó Huawei en su Mate 60 Pro —el primer smartphone chino con capacidad 5G post-sanciones— fueron diseñados por HiSilicon (filial de Huawei) y fabricados por SMIC con procesos de 7 nm. Un logro que costó US$30.000 millones en I+D, según filtró el South China Morning Post.

La estrategia china ha sido clara: priorizar la producción masiva de chips menos avanzados (donde ya domina el mercado global) mientras invierte en alternativas locales para los de gama alta. En 2024, el gobierno chino aprobó 146 proyectos de semiconductores con un valor total de US$230.000 millones, según el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información (MIIT). Entre ellos, destaca el centro de I+D de Wuhan, que agrupa a 28 empresas —incluyendo a Yangtze Memory Technologies (YMTC), el único fabricante chino de chips de memoria NAND— y recibió US$9.000 millones en fondos estatales.

La apuesta de Pekín: ¿puede China saltarse una generación tecnológica?

El modelo chino tiene un riesgo: mientras EE.UU. y sus aliados (Corea del Sur, Taiwán, Japón) controlan el 100% de la producción de chips avanzados (3 nm o menos), China apuesta por diseños propios con nodos menos eficientes pero funcionales. El Kirín 9000s de Huawei, fabricado en 7 nm, consume un 30% más de energía que el Snapdragon 8 Gen 3 de Qualcomm (4 nm), pero permite a Pekín evitar depender de Washington. La pregunta ahora es si, en la reunión de esta semana entre Xi Jinping y Trump, China presionará para levantar las restricciones a ASML (la holandesa que monopoliza las máquinas EUV) a cambio de concesiones en tierras raras. Si lo logra, el salto al 5 nm podría llegar en 2027, dos años antes de lo previsto. Si no, la guerra fría tecnológica entrará en una fase aún más costosa: la carrera por los chips de 2 nm, donde China hoy no tiene respuesta.

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China ha dado un paso crítico al instruir a sus mayores empresas tecnológicas —incluyendo a Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Tencent Holdings Ltd. y ByteDance Ltd.— para que preparen pedidos del chip H200 de Nvidia (NVDA), según fuentes cercanas a las negociaciones. Esta decisión sugiere que el gobierno chino está a punto de aprobar formalmente la importación de un componente clave para impulsar su industria de inteligencia artificial (IA), pese a las tensiones con Washington. Los reguladores habrían otorgado una “aprobación de principio” para avanzar en la fase de compra, permitiendo a las empresas discutir detalles como volúmenes y plazos de entrega.

Sin embargo, Pekín impuso una condición estratégica: las compañías deberán adquirir una cuota aún no definida de chips nacionales como contrapartida. Esta medida refleja el equilibrio que busca China entre satisfacer la demanda inmediata de sus hyperscalers —que invierten miles de millones en centros de datos— y reducir su dependencia tecnológica de EE.UU. a largo plazo.

El H200, un semiconductor de generación anterior pero aún potente, se ha convertido en el centro de un pulso comercial entre las dos mayores economías del mundo. Su aprobación marcaría un alivio temporal para Nvidia, cuyo CEO, Jensen Huang, ha proyectado que el mercado de chips de IA podría generar US$50.000 millones en los próximos años. Mientras tanto, competidores locales como Huawei Technologies y Cambricon Technologies han aprovechado el vacío para expandir su producción, aunque aún no logran cubrir la demanda interna.

¿Por qué el H200 es clave para China?

El chip H200 es un acelerador de IA diseñado para entrenar y ejecutar modelos complejos, una capacidad que empresas como ByteDance (dueña de TikTok) y Alibaba necesitan para competir con gigantes estadounidenses como OpenAI. Según informes previos, solo Alibaba y ByteDance habrían expresado interés en adquirir más de 200.000 unidades cada una, una cifra que evidencia la escasez crónica de hardware especializado en el país.

La decisión de Pekín contrasta con reportes recientes del Financial Times, que señalaban que proveedores habían frenado la producción del H200 por incertidumbre regulatoria. Aunque el gobierno chino no ha hecho un anuncio público, fuentes indican que las importaciones podrían ser aprobadas este mismo trimestre, aunque con restricciones: los chips no podrán usarse en infraestructura crítica ni agencias sensibles, una categoría cuya definición aún está en discusión.

El contexto geopolítico añade presión: en 2023, la administración de Joe Biden (no Trump, como se mencionaba inicialmente en versiones previas) endureció las restricciones a la exportación de semiconductores avanzados a China, alegando riesgos para la seguridad nacional. Sin embargo, el H200 —considerado de generación previa— quedó en una zona gris, permitiendo a Nvidia solicitar licencias especiales para su venta.

La paradoja china: entre la autosuficiencia y la urgencia

Pekín enfrenta una contradicción estratégica: por un lado, necesita los chips de Nvidia para no quedarse atrás en la carrera de IA; por otro, su plan a largo plazo es reducir la dependencia extranjera. Prueba de ello es el paquete de US$70.000 millones en incentivos que prepara para impulsar su industria local de semiconductores, un sector donde empresas como SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corp.) aún no logran igualar la capacidad de producción de taiwanesas como TSMC o estadounidenses como Nvidia.

En mediados de 2025, las autoridades chinas ya habían instado a las empresas a evitar el uso del H20 (un modelo menos potente) y el RTX Pro 6000D, otro chip de Nvidia que, aunque diseñado para estaciones de trabajo, puede adaptarse a tareas de IA. Esta medida buscaba acelerar la adopción de alternativas locales, pero la falta de opciones viables ha obligado a Pekín a ceder parcialmente.

Ejecutivos de Nvidia han confirmado el fuerte interés de clientes chinos, pero la empresa no ha negociado directamente con el gobierno chino. “No sabemos cuándo se aprobarán las ventas”, admitieron, mientras esperan la luz verde final de Washington, que aún revisa las licencias de exportación. La paradoja es clara: China necesita estos chips, pero EE.UU. controla su flujo.

¿Qué gana (y qué pierde) cada lado?

Para Nvidia: Recuperar el acceso al mayor mercado de semiconductores del mundo sería un golpe financiero en un momento en que su valoración supera los US$2 billones. Sin embargo, depende de que Pekín no imponga cuotas abusivas de chips locales o restricciones ocultas.

Para China: Obtener el H200 le permitiría a sus empresas acelerar el desarrollo de IA, pero a costa de prolongar su dependencia de tecnología extranjera. Además, cada concesión a Nvidia debilita el argumento de que sus fabricantes locales —como Huawei— pueden sustituir los productos occidentales.

Para EE.UU.: Autorizar la venta del H200 (aunque sea un modelo “antiguo”) podría ser interpretado como un gestos de distensión, pero también como una rendija en su estrategia de contención tecnológica. La Casa Blanca ya ha impuesto aranceles del 25% a ciertas ventas de chips como parte de sus medidas proteccionistas.

Mientras las negociaciones avanzan en silencio, una pregunta queda en el aire: ¿Está China comprando tiempo para desarrollar sus propios chips, o el H200 se convertirá en otro eslabón de una dependencia imposible de romper?

El precedente del H800: cómo China ya esquivó las restricciones de EE.UU. en 2023

La aprobación *tácita* del H200 no es la primera vez que Pekín logra sortear los controles estadounidenses sobre semiconductores. En septiembre de 2023, Nvidia recibió permiso de la administración Biden para vender a China una versión modificada de su chip H800 —un acelerador de IA diseñado específicamente para cumplir con las restricciones de exportación—. Aquella concesión, limitada a US$400 millones en ventas, reveló una estrategia de doble filo: Washington permitió la venta de un producto *degradado* (con un ancho de banda de memoria reducido a 400 GB/s, frente a los 900 GB/s del modelo original), mientras Pekín lo presentó como una victoria simbólica para sus empresas tecnológicas.

El H800 se convirtió entonces en el chip más solicitado por gigantes chinos como Baidu y Tencent, que lo utilizaron para entrenar modelos de IA de hasta 175.000 millones de parámetros (como el ERNIE 3.5 de Baidu). Sin embargo, su rendimiento quedó un 30% por debajo del H100 no restringido, según benchmarks internos filtrados. Esta brecha obligó a empresas como ByteDance a duplicar sus pedidos para compensar la pérdida de eficiencia, un movimiento que ahora podrían repetir con el H200 si este llega con limitaciones similares. Mientras, fabricantes locales como Moore Threads —respaldada por el gobierno— lanzaron en 2024 su chip MTT S3000, pero este solo alcanzó un 20% del rendimiento del H800 en tareas de inferencia, según pruebas de MLPerf.

La lección del H800 explica por qué Pekín exige ahora cuotas de chips nacionales como contrapartida: en 2023, el 95% de los aceleradores de IA usados en centros de datos chinos eran de Nvidia, una dependencia que el gobierno quiere reducir al 70% para 2027, según un informe interno del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información (MIIT). Para lograrlo, ha inyectado US$14.000 millones en SMIC y Cambricon, pero los resultados son desiguales: mientras Huawei logró producir su Ascend 910B (usado en el Pangu 3.0 de Huawei Cloud), su capacidad de fabricación se limita a 7 nm, tres generaciones por detrás de los 4 nm del H200.

¿Repetirá China el error de 2023 o esta vez negociará desde el poder?

El H800 demostró que Pekín puede adaptarse a las limitaciones, pero también que cada concesión a Nvidia retarda su autosuficiencia. Ahora, con el H200, el gobierno chino tiene una baza nueva: su mercado es tan crítico para Nvidia que podría exigir transferencia de tecnología a cambio de aprobar pedidos masivos. La pregunta no es si China comprará estos chips, sino qué sacrificará EE.UU. para permitirlo —y si, esta vez, Pekín usará la ventana de oportunidad para acelerar el reemplazo definitivo de los semiconductores occidentales.

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